华泰证券指出，以选定的137家通信板块上市公司为样本， 2025年三季度通信行业合计营收/归母净利润分别同比增长5.2%/12.3%，整体延续稳健增长态势。展望2025年四季度及2026年，全球AI算力侧投资加码有望驱动光通信板块归母净利润延续高增长；电信运营商板块归母净利润预计保持稳健增长；ICT设备及IDC板块有望持续受益互联网巨头资本开支增长；铜连接板块有望持续释放产能从而兑现归母净利润增长；光纤光缆中空芯光纤、海缆、DCI需求值得关注。